美国复审AI芯片出口：中国市场重启在即，AMD股价飙升
时间：2025-07-16 18:45
小编：小世评选
2025年7月，随着美国对AI芯片出口政策的重新审视，市场对相关企业的反应迅速而激烈。当地时间7月15日，美国超微半导体公司（AMD）宣布，美国商务部已开始对该公司的AI芯片MI308许可证进行重新审查。这一消息导致AMD的股价一度上涨超过7%，显示出投资者对于中国市场重启前景的乐观情绪。
美方在今年4月份曾对外透露，AMD在对华出口管制下，估计损失了约8亿美元的收入。这引发了对美国政策的广泛关注与讨论。此次美国商务部的政策转变可能为AMD提供了一个重要的商业机会，尤其是在中国市场上。
英伟达CEO黄仁勋也在同一天的记者会上确认，英伟达的H20芯片将获得美国的许可，重新允许向中国市场销售。这表明，针对中国市场的AI芯片竞争将重回正轨。值得注意的是，英伟达的H20芯片与AMD的MI308芯片都针对中国市场设计，旨在应对美国日益严格的出口管制规定。之前特朗普曾以国家安全为由，限制AI芯片对华的出口，这种举措显然对市场造成了重大影响。
为了适应新规，英伟达不得不对H20芯片进行一些功能上的调整，包括减少图形处理单位核心数量和降低带宽。这一改变虽然让英伟达在技术上有所妥协，但对于DeepSeek R1等中国科技公司而言，H20芯片的性能仍然足够使用，这使得该芯片在中国市场中依然具备竞争力。
在谈及政策转变的背后原因时，美国商务部部长霍华德·卢特尼克指出，新的策略意在通过向中国企业提供充足的AI芯片，增加他们对美国技术的依赖程度。他透露，当前中国市场所能获得的仅是英伟达性能中的“第四好”芯片，这种表述在一定程度上体现了美国对中国市场的评估与策略。
市场分析师对此持不同看法。有分析认为，中国企业已逐步具备自主开发AI芯片和建造AI基础设施的能力，许多本土企业正在进行相关产品的研发，不再仅仅依赖于美国的技术支持。研究机构Omdia半导体研究总监何晖对此表示，考虑到中美之间政策的不确定性，中国企业在选择技术和合作伙伴时，仍需保持多元化，以更有效地保障其供应链的安全性。
在目前的市场环境中，英伟达作为云计算和数据中心解决方案的主要供应商，其最新产品Blackwell系列已广泛应用于市场，包括GB200芯片，以及各版本的B100和B200芯片。随着最新一代的Blackwell Ultra芯片开始在数据中心安装并计划于下半年批量出货，英伟达为应对市场需求而不断创新的策略也将影响整个AI芯片行业的格局。
展望未来，业内人士认为如果美国允许AI芯片再次销售给中国，虽然短期内将为相关企业带来业绩回暖的机会，但长期来看，市场却仍然充满挑战与竞争。围绕技术、市场需求及政策环境的变化，各大科技公司在继续追逐利润增长的同时，也需做好迎接变局的准备。
AMD和英伟达在华市场重启的消息，为整个AI芯片行业注入了新的活力。如何在快速变化的国际形势和技术领域中立足，将是企业长久生存与发展的重要课题。各大企业必须灵活调整战略，保持技术创新的优势，把握未来增长机遇。
