中国科技产业加速突围，AI与机器人领域迎来投资新机遇

近年来，中国科技产业以惊人的速度发展，尤其是在人工智能（AI）和机器人领域，今年初的表现尤为引人注目。随着新的科技成果的不断涌现，尤其是DeepSeek的问世，全球投资者对中国科技实力的认可度显著提升，市场对中国资产的价值也经历了一次全面重估。

在2025年第一季度，科技股的行情持续回暖，许多关注科技和人工智能的基金经理纷纷报告了良好的业绩和资产规模的双重增长。在公募基金一季报的披露过程中，多位百亿基金经理分享了他们对此次科技浪潮的看法。他们普遍认为，AI和机器人等领域蕴藏着巨大的投资机会，但也发出警告，强调行业的技术发展需要不断突破新的迭代点，否则AI技术的进步可能会遇到瓶颈，这将对大多数AI相关企业产生不利影响。

随着市场格局的变化，2025年第一季度显示出科技成长风格的明显优越，汽车、TMT（科技、传媒、电信）以及机械设备等板块表现优异，反观煤炭、石油化工、房地产和非银金融等周期价值板块则相对滞后。在港股市场，恒生指数和恒生中国企业指数都上涨超过了15%，显示出投资者对科技板块的信心增强。

面对这样的市场动态，各大基金经理对于未来经济走势仍然存在较大分歧。明星基金经理张坤在其管理的“易方达蓝筹精选”中指出，虽然未来短期内市场的变化尚难以确定，但从底层数据来看，某些行业的竞争态势正在逐步改善，企业管理者的预期也更加理性，企业的经营质量、利润率、周转率等指标不断提升。

基金经理李晓星则对2025年权益市场保持乐观，尤其看好港股的科技、消费及制造业。他对此前涨幅过大的板块持谨慎态度，表明对于投资策略的精准把握。在此背景下，另有基金经理刘彦春在其管理的产品中明确表示看好2025年经济的复苏进程，认为在财政政策的助力下，未来几年我国经济有望走出低谷。随着市场对经济预期的修正，中国优质资产的上行空间也随之开始。

随着DeepSeek在全球AI领域的崛起，不仅促使投资者对中国科技创新能力有了新的认识，亦带动了整个行业的价值重估。多位基金经理在季报中表达了对人工智能行业的乐观态度，并分享了相关的投资策略。中欧新蓝筹的基金经理周蔚文表示，预计在未来两到三年内，人工智能产业将迎来多点突破，特别是人形机器人的产业化进程将取得重大的进展。他进一步指出，其投资组合已涵盖人形机器人、自动驾驶等领域，并扩展至AI眼镜和教育、广告、游戏等应用场景。

在智能驾驶领域，兴全合润的基金经理谢治宇指出，智能驾驶将成为汽车制造商的核心竞争力，人形机器人也正逐步进入更多的工厂，并在电商上开始销售。AI眼镜有望复制智能手机的成长历程，为相关产业链带来广阔的投资机会。

张翼飞认为，尽管AI和机器人可能是未来10年引领产业升级的关键领域，但在营收和利润方面，短期内可能不会见到立竿见影的效果。从长远来看，商业模式与技术的应用仍需不断探索，这与21世纪初互联网产业的发展历程相似。

不少基金经理对以DeepSeek为代表的原生创新公司给予了高度评价，认为其颠覆了“只会模仿”的传统叙述，推动了科技的平等化发展。随着美国对中国技术的封锁加剧，专家们一致认为，由于技术的持续突破和全球市场的变化，中国的半导体产业未来可能迎来长达数十年的高速发展期，重塑全球科技产业链的利润分配。

随着AI领域的发展，李晓星提到，投资方向从0到1的宏大叙事已经转变为关注产业的进展与业绩兑现，尤其是在技术层面，算力成本的降低将引导更多AI终端的投资机会。半导体的国产替代进入深水区，相关投资机会将不断涌现。“2025年可能将是具身智能发展的元年，伴随制造行业与AI的快速发展，将大幅提高生产效率，显著降低成本。”这表明中国的科技产业正在加速前进，正迎来了崭新的投资机遇。

中国的科技产业正在经历一次深刻的变革，AI与机器人领域的投资机会让市场倍感兴奋。未来，如何进一步推动技术的发展，探索新的商业模式，将是各界关注的焦点。