A股算力概念股强势上涨，政策利好与国际市场共振推动板块崛起

近期，A股市场的算力概念股呈现出强劲的上涨势头，吸引了投资者的广泛关注。主要受到政策支持和国际市场影响的驱动，算力相关板块获得了显著发展。尤其是CPO、铜高速连接、PCB等细分领域的股票表现尤为突出，如大位科技、湖北广电等公司纷纷涨停，而科华数据、华勤技术、工业富联、英维克、锐捷网络等个股也纷纷走强，显示出算力行业的蓬勃活力。

在ETF方面，算力相关的ETF持续霸屏涨幅榜，创业板的人工智能ETF华夏上涨3.3%，国泰基金通信ETF和华宝创业板人工智能ETF分别增长3.03%和3%。更令人瞩目的是，创业板人工智能ETF南方也上涨近3%。这些ETF的强劲表现不仅反映了市场对算力股的看好，也表明了投资者对行业未来前景的乐观态度。

消息面上，近期工信部发布了《算力互联互通行动计划》，明确提出到2026年要建立算力互联标准体系，这一重要政策的出台针对了目前算力资源分散、调度效率低的现状，力求通过统一标识和多级建设，大幅提升算力资源的利用率。这对中科曙光、中际旭创等算力基建核心企业是利好消息，有助于行业整体高效运作。

6月4日国家能源局同时发布了一项通知，要求在能源资源丰富区域协同规划算力与电力项目，并探索“绿电聚合供应”模式。这一政策不仅为实现“双碳”目标提供了思路，也为算力中心降低用电成本提供了路径，为液冷服务器和光伏储能等绿色算力产业链的加速发展提供了支持。

值得一提的是，英伟达最近发布的财报再次验证了AI算力的高需求景气度。2026财年第一季度，英伟达的数据中心业务营收同比激增73%，一共达到391亿美元，其中Blackwell芯片为数据中心收入贡献了70%。英伟达CEO黄仁勋指出，AI推理的token生成量在短短一年内激增十倍，而推理算力需求有可能是训练阶段的100倍以上。这些信息极大增强了市场对AI算力需求的信心，也直接刺激了A股相关硬件板块（如GPU、光模块）的情绪。

国际市场也表现出强烈的联动效应。在近几日，美股AI板块表现非常亮眼，其中英伟达的市值重回全球第一，其支持的云计算服务商CoreWeave股价更是创下历史新高。这种海外市场对于算力需求的乐观预期迅速传导至A股，引发了一波联动上涨。

算力巨头的合并消息也持续发酵。海光信息与中科曙光的换股吸收合并正在引发市场对算力板块的补涨预期。两者分别作为国产CPU和服务器的龙头企业，其合并后可能会产生技术协同效应，重塑国内算力竞争格局，从而带动相关股票上涨。

华西证券对此表示，全球AI算力需求不断上升，使得算力租赁行业成为市场的焦点。互联网大厂对算力的旺盛需求令人瞩目，阿里巴巴计划在未来三年内投资超过3800亿元，用于建设云与AI硬件基础设施；腾讯则预计到2025年，将进一步增加资本支出，计划在此期间内将资本支出占收入的比例控制在低两位数。随着H20芯片的出口管制，即使面临挑战，阿里与腾讯等大厂仍然提出了算力租赁的替代方案，以满足日益增长的算力需求。

目前，市场上可选的与算力相关的ETF较为丰富，如通信ETF、5GETF、云计算ETF以及数据ETF等，其中以国证人工智能指数为标的的ETF CPO含量较高。在规模方面，创业板人工智能ETF华宝的规模最大，最新规模已达14.44亿元，而创业板人工智能ETF华夏紧随其后，规模为2.39亿元。从费率角度来看，创业板人工智能ETF华夏的费率处于市场最低水平，为“0.15%+0.05%”。

在政策红利和市场需求的双重驱动下，A股算力概念股的上涨趋势将在可预见的未来持续，加上国际市场的联动效应，行业前景显得更加乐观。投资者在关注相关股票的同时，也可以考虑相对应的ETF，以便更好地把握这一波算力行业的浪潮。